● 本報記者 胡雨

Wind數據顯示，截至10月16日中國證券報記者發稿時，10月以來已有近160家公司接待機構調研，容百科技、帝科股份兩只電力設備行業標的均接待超100家機構調研，關注度較高；從整體行業分布情況看，機械設備行業最受關注，共有24只標的獲得機構調研機械設備。

對于上述板塊投資機遇，券商人士表示，固態電池產業化進程持續推進，為產業鏈的材料體系和設備環節帶來迭代升級的確定性增量需求；工程機械板塊有望迎來業績與估值的雙重提升，看好工程機械主機廠龍頭以及核心零部件龍頭等細分品種機械設備。

兩只電力設備行業標的關注度高

專業從事鋰電池正極材料的研發、生產和銷售的容百科技，10月以來累計接待包括34家證券公司在內的162家機構調研，是同時期最受機構關注的上市公司機械設備。從公司披露的調研紀要看，公司磷酸鐵鋰產品開發節奏、出口管制政策對公司海外原材料采購的影響等是機構關注的重點。

容百科技回應稱，公司磷酸鐵鋰產品會以區別于傳統技術的全新技術進入市場，不僅可應用于動力電池，也可應用于儲能領域尤其是高端儲能市場；公司在韓國和波蘭已布局三元正極材料產能，公司韓國基地產能應客戶需求完成建設，正在逐步爬坡，同時友商在印尼、摩洛哥的產能可以充分匹配公司生產需求機械設備。

與容百科技同屬電力設備行業的帝科股份也是10月機構調研的寵兒，其10月以來累計接待包括32家證券公司在內的107家機構調研，數量在同時期接待機構調研的上市公司中位居第二機械設備。帝科股份在收購整合江蘇晶凱后較存儲行業同行有哪些差異、存儲業務未來收入規劃等話題被機構所關注。

從機構10月以來調研上市公司整體情況看，共有15家電力設備行業公司接待機構調研，數量僅次于機械設備行業；從板塊二級市場表現看，得益于國內“反內卷”政策持續發力等因素，8月以來電力設備行業呈現加速上漲態勢，截至10月16日收盤，其今年以來累計漲幅已擴大至近40%，在31個申萬一級行業中高居第四位機械設備。

對于板塊后市投資機遇，東莞證券分析師黃秀瑜認為，當前海內外市場儲能需求強勁，國內儲能電芯供應緊張，頭部電池企業全線滿產，固態電池產業化進程持續推進，為產業鏈的材料體系和設備環節帶來迭代升級的確定性增量需求機械設備。建議關注產業鏈各環節頭部公司，如在固態電解質、新型正負極、單壁碳納米管、復合集流體等材料環節擁有技術和產能先發優勢的公司，在固態電池核心工藝設備環節積極布局的鋰電設備公司。

看好工程機械板塊投資機會

除電力設備行業外，機械設備行業也是機構10月調研的心頭好機械設備。截至10月16日記者發稿時，共有24家行業上市公司接待機構調研，柳工、巨力索具、中創智領、沃爾德、四方達、青鳥消防等公司均接待超過20家機構調研，關注度相對較高。

柳工10月以來累計接待包括33家證券公司在內的61家機構調研機械設備。從公司披露的調研紀要看，公司三季度裝載機業務表現如何、將采取什么具體措施保障公司“十五五”戰略目標實現等被機構所關注。

對此，柳工回應稱，公司有信心在保持裝載機尤其是電動裝載機綜合競爭力行業領先地位的情況下持續提升毛利水平，預期2026年裝載機盈利表現會優于2025年；公司主要通過以下舉措來實現規劃目標，包括構建三大增長曲線以打造可持續增長引擎、深化區域能力建設、提升產品力及海外運營能力、建設運營管理能力等機械設備。

對于機械設備行業后市投資機會，招商證券機械行業首席分析師郭倩倩認為其有望迎來業績與估值的雙重提升機械設備。其表示，未來隨著高機齡、低環保的設備存量持續增長，供給側更新替換需求將持續主導此輪工程機械板塊復蘇周期，看好內需周期的景氣升級；海外新興市場持續景氣，發達市場結構性復蘇，同樣看好工程機械海外市場的長期增長空間，中資企業全球份額的提升是大勢所趨。在內外需共振邏輯帶來板塊β持續強化的背景下，龍頭企業業績彈性有望持續釋放，中長期憑借國際化、鋰電化帶來全球競爭力持續增強，看好工程機械主機廠龍頭以及核心零部件龍頭等細分品種。